何学葵 云南前女首富与“绿大地”7年纠葛

作者：付梦莹

本文选自11月19日推出的《云南经济参考》第6期，转载有更新，欢迎订阅！

资本市场充满着金钱的诱惑，造假牟利只有空前，没有绝后。

近日，上市公司“金亚科技”、“*ST昆机”均因财务造假、信息披露违规而收到证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》，一时间又将财务造假一事推上了风口浪尖。早前，我省就有过上市公司财务造假的案例，且余波久久未消。

11月初，云南省高院对“云投生态”向原控股股东何学葵提起的民事诉讼案件做出终审判决，判决何学葵向公司支付赔偿款5.05万元。近日，“云投生态”与何学葵签订《证券虚假陈述赔偿责任承担结算协议》，确定双方各自承担的赔偿金。

至此，有关“云投生态”前身“绿大地”欺诈发行股票、财务造假案的各种纠纷基本结束，曾经轰动市场的“中小板造假第一案”基本尘埃落定。

中小板造假第一案

“绿大地”的财务报表可谓非常亮眼，其上市前的2006年净利润超4700万元，上市当年净利润增长超35%，而2009年前三季度净利润已经超过8850万元。

但司法机关查明，为了让绿大地公司成功上市，何学葵和时任财务总监蒋凯西安排出纳主管赵海丽、大客户中心负责人赵海艳注册了一批关联公司，并利用相关银行账户操控资金流转，采用伪造合同、发票、工商登记资料等手段，虚构交易业务，虚增资产0.7亿元、虚增收入2.96亿元。2007年12月21日，绿大地公司登陆深交所中小板，非法募集资金达3.46亿元。

成功上市后，巨大的窟窿怎么补，只能继续编造更大谎言。法院还查明，2007-2009年间，“绿大地”通过伪造合同和会计资料、销售款转回等手段，虚增资产2.88亿元，虚增收入2.5亿元。

2005-2009年期间，在何学葵、蒋凯西和时任财务顾问庞明星的安排下，赵海丽利用银行空白进账单，填写虚假信息后，私刻银行印章加盖于单据上，伪造了各类银行票证共计74张。在证监会立案调查期间，为掩盖财务造假事实，何学葵还指使赵海丽替换并销毁66份伪造的会计凭证。

2013年2月，昆明市中级人民法院对绿大地欺诈发行股票案作出一审判决，法院认定绿大地公司犯欺诈发行股票罪、伪造金融票证罪、故意销毁会计凭证罪，判处罚金1040万元；何学葵被判处有期徒刑10年并处罚金10万元，蒋凯西、庞明星、赵海丽及赵海艳被判2年3个月至6年不等的有期徒刑并分别处以罚款。

除了司法机关的刑事判决，中国证监会还对多名涉案人员处以顶格罚款，有关会计师事务所、证券公司、律师事务所均被牵连其中。整个案件案情重大、过程扑朔迷离、涉案人员众多，被市场称为“中小板造假第一案”。

何学葵和蒋凯西被终身禁入证券市场，11名高管被给予警告并处以罚款，其中时任副董事长赵国权、时任董事胡虹、黎钢、钟佳富，时任独立董事普乐、罗孝银、谭焕珠、时任总经理毛志明、徐云葵、时任副总经理陈德生等10人被给予警告，并分别处以30万元罚款；时任独立董事郑亚光被给予警告并处10万元罚款。

“绿大地”的保荐机构——联合证券上演现实版“赔了夫人又折兵”，不仅被没收1200万元业务收入，还被罚款1200万元。2名保荐代表人分别被罚款30万元，并被撤销保荐代表人资格和证券从业资格。

2000年成立的深圳市鹏城会计师事务所有限公司，作为“绿大地”上市发行的审计机构，被撤销证券服务业务许可，一单业务导致十几年的打拼前功尽弃。于是，该事务所只好转变业务方向，公司更名为深圳市鹏城企业管理咨询有限公司，业务范围变更为信息咨询、企业管理咨询、市场营销策划等。目前，该公司已注销。

而法律服务机构——四川天澄门律师事务所，被没收58万元业务收入，并处以罚款58万元。同时，2名律师被给予警告，并分别被罚10万元。

“云投生态”2010.01-2017.11股价走势 来源：wind

众多纠纷终结

然而，变身国资背景、改头换面的“云投生态”，依然麻烦缠身，诈骗发行股票案遗留下大量纠纷。

2014年起，“云投生态”陆续收到昆明市中级人民法院民事虚假陈述责任纠纷案件的《应诉通知书》、《民生起诉状》及《民事传票》。大量股民向法院提起诉讼，要求云投生态公司、何学葵、郑凯西赔偿因虚假陈诉造成的损失约1811万元。

而直到今年，“云投生态”仍受到“绿大地”造假一案的影响。例如，云投生态今年4月收到1份《民事判决书》，昆明市中级人民法院判决“云投生态”向投资者赵某赔偿11040元。虽然金额不大，对公司影响甚微，但也是够劳心费神的。

据公司披露的数据，截至目前，“云投生态”所涉及的类似上述民事虚假陈述责任纠纷共104起，均已判决生效。其中，73起已被驳回，剩下31起案件判决赔偿金额约191万元。但仅由“云投生态”直接承担赔偿责任的只有7起，涉及金额19.16万元，公司已就2015年以前的6起案件对投资者进行了赔偿，涉及赔偿金约18.05万元，并向何学葵提起了诉讼。

2016年8月，昆明中院酌情认定何学葵在上述6起案件中应当承担70%主要责任中的40%，判决何学葵向“云投生态”支付赔偿款5.05万元。云投生态公司不服，向云南省高级人民法院提起上述。

今年11月3日，省高院驳回“云投生态”的上诉，维持原判。长达2年的官司终于打完，获赔金额扣除诉讼费到手还不足5万元。近日，“云投生态”与何学葵签订协议，双方认定投资者追偿系列案中“云投生态”实际应支付的赔偿金额共计19.34万元，其中公司承担70%主要责任中的30%，何学葵承担另外40%。此外，“云投生态”除已支付的18.05万元外，还应承担22.56万元。

此前，云投生态公司账面就造假一案计提了预计负债约173万元，扣出还需承担的赔偿金后，剩余部分可转回，预计增加公司利润总额150万元。

至此，有关“绿大地”诈骗发行股票一案的余波基本消除，云投生态不再有相关官司缠身。

何学葵在刑罚执行期间，有悔改表现，曾被评为2014年度犯罪改造积极分子，并能积极履行财产刑人民币60万元，已获得减刑7个月。何学葵现所持“云投生态”股份的市值约1.7亿元，即使到2019年12月刑满出狱，已满50岁的何学葵生活也不会太惨。